业绩前瞻 | 奈飞先例在前，提价能否助Peloton渡过难关？

尽管运行费用快速增长，但自2019年12月初季度以来，该该公司的武田胜赖快速增长了不到50%。下面的图表显示了以前演化成的巨大差距：

YCharts的原始数据

即使该该公司将SGPriceA调低一半——这可能未继续做到——它在该项目上的支出仍将少于它的武田胜赖。这只不过不是一个可持续的商业化模式。

别忘了，该该公司即使如此也通过卖出嵌入式赚得武田胜赖。这可能时会背离为并不需要赤字，取决于该该公司为清理存量过剩而对单车打折的力度。

对于一家家庭锻炼身体该公司来说，在最有利的政治社会发展环境下，Peloton未继续做到持续营收。与此同时，它让费用急剧失控，从前将陷于一个大难题，即在不破坏该公司文中化或增大客户萎缩率的情形下缩减运行预算。

简短

我想到的最相对于Peloton的模拟是GoPro（GPRO）。GoPro曾是炙手可热的工业产品该公司。华尔街分析师将它视为一个核心技术平台，并为终究成为很小护城河的嵌入式业务提供了巨大的个数。GoPro今天仍在运行，事实上仍在匿名交易，但以前挽回了相关性：

YCharts的原始数据

如果你用GoPro的图表历史来数据分析Peloton的未来，我知悉我们有约在2015年12月初。当然，Peloton的房地产人以前大跌了。但今天有什么理应为它收取16美元呢？

该该公司损失了大量的没钱。为了回升赤字，它将暂时大幅度调低营销，这将引致格外多的营收萎缩。与此同时，该该公司坐拥大量难以转移的存量，这让情形愈发格外加复杂。哦，社会发展暂时再开放，给露天单车的转用带来了额外的涡流。如果这还以致于，奈飞先是发信我们，核心技术转子的该网站增值在2022年不是一个有吸引力的房地产趣味。

Peloton房地产人暂时大跌的低速有多快？这可能取决于它的本金损耗以及它能多快都因运行赤字。另一位新闻工作者迪伦·威金斯·德·奥利维拉（Michael Wiggins De Oliveira）视为潜在的稀释再一到来，逻辑学也证实了这一点。我要说的格外为广泛的一点是，鉴于巨大的运行赤字和强劲的产业逆风，没有什么理应视为力图将Peloton作为一个日后。

即使如此一年，有很多科技股大跌，但它们的商业化模式格外具粘性。随着卖家靠拢其他格外新格外新奇的核心技术嵌入式，Peloton和GoPro一样，可能时会自然而然从视线中消失。

文中|美股学园（ID:meigushe）