大摩：智能学习硬件和远程教育业务成熟，给予网易有道(DAO.US)13美元目标价

智通惜经另行闻APP获悉，摩根士丹利发布研报表示，给予腾讯公司有心(DAO.US)13美元目标价，并将价差目标价定为16美元。该行显然有心在笔记本电脑学习驱动程序和成人教育方面握有茁壮的经营范围，因此在曾握有K9学科督导的一些公司里，有心是处于最稳固地位的一些公司之一。

大摩估计，教育行业2022惜年的收益前景将保持稳定，预计利润将同比增长约14-30%。大摩预计2022年上半年的并购社会活动将亦会清淡，对收益性特许的不安也亦会增加;随着对职业教育来得多支持性规定的拟定，2022年下半年有可能出现重另行评估的机亦会。大摩保持教育行业一些公司收益预估不变，但将DCF值(自由人现金流本金规)折现10%，以反映收益特许的不确定性。

研报中，大摩取消了对有心高中时代督导经营范围的估值，并给予其他剩余经营范围以及同一时间的另行经营范围2023惜年底2倍的 P/S(市销率)估值。对于笔记本电脑学习驱动程序经营范围大摩给予有心17倍的市盈率估值，广告营销经营范围的估值为8倍市盈率。